原油交易提醒:油价处在十字路口,地缘因素决定走向

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发布时间:2018-04-30 14:27

  周一(4月30日)亚市早盘,美油震荡下行。早些时候,受五一假期来临的的影响,油价出现了小幅的回落。目前美油交投于67.87美元,日内高点和低点于68.16美元和67.82美元。

  

  美原油钻井数创新高,未来或续增暗示页岩油还将增产

  美国原油钻井数连续四周上涨,因油价上涨至逾三年高点促使生产商进一步提高产量。

  4月27日当周原油钻井数增加了五口至825口,创下了自2015年3月以来的最高水平。

  整个四月原油钻井数一共增加了28口,较之3月仅增加两口 出现了大幅的上涨。2018年以来,一共增加了原油钻井78口。

  美国的原油生产商正在进一步的增加原油钻井数,且主要集中在西德克萨斯和新墨西哥的二叠纪盆地以及北达科他州的巴肯地区,这使得美国的原油产量接近了1060万桶/日,创出了历史新高。

  巴肯地区上周增加了3口,使得该地区的钻井数上升至56口,这是自2015年12月以来的最高水平。

  美国政府希望巴肯地区的原油产量在五月能够达到120万桶/日,如果能够实现,这也创下了自2015年以来的最高水平。

  美国派杰投资银行能源行业分析师表示,这一周稍微提高了他们对于2018年和2019年美国钻井数的预期,预计2018年原油和天然气总数的平均值预计将达到1015口,2019年这一数值将会达到1130口。早些时候该公司给出的预测是2018年1014口以及2019年1129口。

  康菲石油公司则表示,其在美国页岩油项目的盈亏平衡点在45美元下方,比目前的价格水平低了20美元以上,这使得该公司在亏损于一年后,在2018年第一季度实现了盈利。

  原油需求旺盛导致现货溢价,或导致原油库存续减

  对冲基金经理凯尔巴斯认为石油需求即将上涨。

  Hayman资本管理公司的创始人兼首席投资官巴斯说表示,未来两年原油需求将从过剩转为供不应求。

  巴斯还认为市场高估了电动汽车对于汽油需求的负面影响。

  巴斯表示,市场上有一种观点认为电动汽车将会在近期对原油的需求产生实质性的影响,但是他表示从目前的情况来看,电动汽车在2030年之前甚至都不能削弱全球对于传统燃料的需求。

  而美国政府预计,2018年夏季的平均油价较之2017年同期将上涨14%。

  此外交易商表示,随着原油需求的不断上升,预计在未来六个月原油市场还将进一步的收紧,如果消费大于生产,那就意味着存货的数量将会下降,那么将会导致现货的价格较之远期的价格将会出现溢价。

  现货的价格超过远期的价格,就是所谓的溢价,作为一种价格信号告知市场需要尽可能的保护现有的存货。

  溢价会导致短时间供给的增加,同时鼓励需求者推迟原油的购买,因此溢价是收紧的原油市场最可靠也是最重要的价格信号。

  不断增加的现货溢价与现货的统计数据一致,显示着原油库存正变的越来越紧张。

  OECD工业化国家的原油库存以及成品油产量已经下跌至仅高于5年平均线4300万桶/日,而这一数据在2017初为高于5年平均线3.4亿桶。

  如果原油消费继续攀升,那么OECD的库存将会跌至5年均线下方,市场预估今年第二季度原油库存还将出现了进一步的下降。

  全球的原油消费预计将增长150万桶/日,这主要是因为强劲需求的增长。

  美对伊朗制裁临近,沙特或黄雀在后夺取市场份额

  如果美国总统特朗普宣布对于伊朗的制裁,那么沙特将会获得主导油市的黄金机会。

  特朗普将于5月12日决定是否维持对于伊朗的核协议,这可能将潜在的导致伊朗丧失100万桶/日的原油产量。

  由于沙特目前尚有250万桶/日的剩余产能,这意味着沙特有足够的能力来弥补这个缺口,从而巩固其作为最大原油出口国的地位,从而进一步提高即将上市的沙特阿美的估值。

  自从2017年1月签署减产协议以来原油价格已经上涨了30%,同时布伦特原油一度达到75美元附近。

  在特朗普就伊朗的问题做出裁决前,新任的国务卿蓬佩奥将于本周造访沙特,与沙特国王沙尔曼和外交部长阿卜杜勒朱佩尔会谈,预计会议讨论制裁问题。

  普氏能源资讯数据显示,伊朗3月份的产量已经恢复至382万桶/日,自2015年签署以来,伊朗的原油产量上涨了约100万桶,任何美国的行动预将都会以对伊朗的产量产生直接的影响。

  美对欧关税豁免到期,或引发贸易摩擦致原油需求下降

  随着特朗普钢铁及铝关税的豁免期在5月1日到期,美国对各国的态度可能是“区别对待”的。

  加拿大和墨西哥在钢铁和铝关税上可能获得豁免期的延长,因为美国正在和他们谈判NAFTA协议,另外,有人预计NAFTA协议有望在5月4日达成;韩国钢铁及铝能在美国获得免除关税的待遇,因为韩国已同意将贸易配额作为与美国新的贸易协议的一部分。

  而欧美之间貌似会遭遇不愉快,美国贸易代表Lighthizer正在致力于推进所有国家的豁免进程,但欧盟除外。

  德国总理默克尔上周末表示,若特朗普不同意豁免,欧洲将准备反击。上周,法国总统马克宏和默克尔访问了特朗普,但欧盟官员表示,特朗普提出了无理要求。美国正在寻求降低进口美国制造汽车的关税,并对德国汽车制造商尤其恼火。特朗普宁愿与欧盟部分国家直接谈判贸易协议,而非与欧盟整体谈判,但这违反了欧盟原则。

  这意味着如果美欧之间爆发贸易摩擦的话,可能会引起市场的需求下降,这可能也会导致油价承压。

  4小时图上,美油走势进一步收窄,很快将会做出方向性的选择,上方最直接的压力是68.35美元,任何时候明确站上这个点位,美油将有进一步上冲的可能。

  下方最直接的支撑是60日均线于67.8美元,跌破了这个位置且未能短时间收至上升趋势线上方,美油将会进一步走软至100日均线66.76美元。

  汇通财经易汇通软件显示,截至北京时间11:45,美国WTI原油期货连续合约收盘价报67.87美元/桶。

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